Financiación de la vigilancia del auditor
¡Cállese y entregue el dinero!
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Por John Hughes: Financiación de la vigilancia del auditor, o: ¡Cállese y entregue el dinero!
Documento original: Funding auditor oversight, or: just shut up and hand over the money! [03/03/2025]
Los cinco comisionados de la US Securities and Exchange Commission recientemente aprobaron el presupuesto de la Public Company Accounting Oversight Board propuesto para el 2025.
El presupuesto propuesto era de alrededor $400 millones, un incremento del 4% con relación al 2024, sin incremento de la planta de personal, y fue aprobado por una votación de 3 contra 2. Como es costumbre, cada uno de los comisionados emitió una declaración en apoyo de su voto – esta es del presidente saliente Gary Gensler:
Apoyo (las propuestas) a causa del importante rol que la PCAOB juega en la protección de los inversionistas y en facilitar la formación del capital.
El buen funcionamiento de los mercados financieros se basa en la confianza. Críticas para tal confianza son las revelaciones – que incluyen las revelaciones del estado financiero hechas por emisores y corredores de bolsa para el público que invierte.
Hace casi 25 años, sin embargo, ese sistema de revelación y confianza se vino abajo. El fraude en la presentación de reportes financieros y en la contabilidad finalmente condujo a quiebras, tales como las de Enron y WorldCom.
Mi abuelo Ellis Tillis a menudo repetía la vieja frase: “Las cifras no mienten, pero los mentirosos sí que pueden hacerlo”. Los inversionistas necesitan hechos y cifras en los cuales puedan confiar – cifras sin los mentirosos.
El Congreso respondió aprobando la Sarbanes-Oxley Act of 2002. Habiendo tenido un asiento en primera fila para asesorar al senador de mi estado natal, Paul Sarbanes, sobre esta legislación histórica, vi tanto como el congresista Mike Oxley y él entendían muy bien la importancia de las cifras.
Su visión llevó a reformas que establecieron la PCAOB como un guardián independiente sobre las auditorías de las compañías públicas y sus auditores. Es una junta financiada de manera independiente bajo la vigilancia regulatoria de la Securities and Exchange Commission.
Las firmas de auditoría se tienen que registrar en la PCAOB si auditan una de las aproximadamente 7,000 compañías públicas que reportan activamente o a uno de los casi 3,300 corredores de bolsa registrados en la SEC. Según la Sarbanes-Oxley Act, la PCAOB tiene que realizar inspecciones de tales firmas de auditoría al menos una vez cada tres años. El año pasado, el personal de la Junta realizó más de 232 inspecciones de firmas de auditoría en más de 930 compromisos de firmas en 37 jurisdicciones en todo el mundo.
De los 945 empleados de la PCAOB, su división de inspecciones tiene 520, el grupo más grande, representa más de la mitad del personal de la junta…
La PCAOB… redacta los estándares para los auditores y audita a los auditores. Ese es el núcleo de lo que hace, y es igualmente importante ahora y en el futuro.
Pero los comentarios de Gensler, siendo un poco más que una serie de lugares comunes (mi abuelo Ellis, de hecho…), no se refiere en absoluto a la idoneidad específica o a la probable efectividad del presupuesto de $400 millones (no dudo que Gensler investigó profundamente sobre esto, pero mi centro de atención está aquí en la elección última del posicionamiento, o de la marca, si se quiere). Recordando el adagio de que el diablo tiene las mejores melodías, la elocuente candidata republicana Hester Peirce, al votar en contra de la propuesta, entregó ideas mucho más incisivas y relevantes para la reflexión:
¿Están dando resultados los dólares que la PCAOB está gastando? La PCAOB presenta un panorama que no luce mucho mejor que el de antes de la PCAOB. El personal de la PCAOB reporta que “las tasas agregadas de deficiencias se han continuado incrementando a través de todos los programas de inspección, y el 46% de los compromisos revisados en 2023 tuvieron al menos una deficiencia de la Parte 1.A, excluyendo las inspecciones de auditoría de los corredores de bolsa”… El presidente Williams recientemente observó que las reemisiones de las compañías públicas están a su nivel más alto en nueve años: 140 compañías públicas emitieron reemisiones por los primeros diez meses de 2024, “frente a 122 en el mismo período el año pasado y más del doble de la cifra hace cuatro años”. Los $35 millones por multas impuestas por la PCAOB este año reflejan un incremento del 75% en relación con el año pasado, que en sí mismo fue 80% más alto que los niveles de 2022… Es difícil saber qué hacer con estos números. ¿Las deficiencias de auditoría son uniformemente serias, o la PCAOB se fija en fallas de pie? ¿Realmente comprometen la integridad de la auditoría? ¿El incremento en las multas es atribuible totalmente a problemas reales, o en algunos casos se castiga la presentación imperfecta de formularios? … El enfoque autoritario de la PCAOB puede parecer bueno a primera vista, pero se necesita un enfoque más matizado.
Cualquiera que sea la interpretación de esos números, la actuación de la PCAOB al proclamarlas como la evidencia de su trabajo es errónea y su enfoque para la vigilancia de la auditoría está destinado a aumentar aún más las deficiencias de las inspecciones y las multas por cumplimiento forzoso. Un enfoque preferible se basa en implementar de manera cuidadosa estándares basados-en-principios diseñados para dar cabida al juicio profesional de los auditores, el despliegue del personal de inspección para ayudar proactivamente a las firmas en el mejoramiento de la calidad de la auditoría, y el uso del cumplimiento forzoso solo cuando hayan ocurrido violaciones serias. La vigilancia de la auditoría es trabajo difícil. Si se hace mal se corre el riesgo de transformar la profesión de la auditoría desde una donde los profesionales de la contabilidad ejercen juicio informado e independiente para interpretar y aplicar estándares basados-en-principios en una de ejercicio mecánico donde auditores robóticos, adversos-al-riesgo, participan en un ejercicio de verificación de casillas centrados en aislarse a sí mismos y a sus clientes de la responsabilidad basada en la retrospectiva de los reguladores…
Soy consciente de que aquí estoy simplificando enormemente, pero el contraste entre las dos declaraciones de alguna manera reversa la oposición normal entre la derecha y sus simplificaciones fanfarronas (hacer a América grande de nuevo; eliminar impuestos…) y la izquierda, que en su respecto relativamente mayor por la racionalidad puede enredarse en los detalles. Cualquier cosa que uno pueda pensar de las motivaciones ideológicas de Peirce, sus señalamientos y preocupaciones probablemente son más relevantes para los desafíos actuales de la profesión de la auditoría que un estímulo insulso para seguir adelante. Imagínese…
Las opiniones expresadas son solamente las del autor.
Esta traducción no ha sido revisada ni aprobada por el autor.