Hacia un estado de flujo de efectivo mejorado
Qué (podría) entrar, qué (definitivamente) saldría
Por John Hughes – Hacia un estado de flujo de efectivo mejorado: qué (podría) entrar, qué (definitivamente) saldría
Documento original: Toward an improved cash flow statement: what (might be) in, what’s (definitely) out [26/06/2025]
En su reunión de mayo, IASB discutió su proyecto sobre el Statement of Cash Flows and Related Matters [Estado de flujos de efectivo y materias relacionadas].
Aquí están algunas de las decisiones que tomó, tal y como son resumidas en la IASB Update:
IASB decidió que valorará maneras potenciales para mejorar:
a. la desagregación de la información del flujo de efectivo contenida en los estados financieros;
b. la presentación de reportes de información acerca de transacciones que no-son-en-efectivo contenidas en los estados financieros:
c. la transparencia de la información comunicada acerca de las medidas del flujo de efectivo no especificadas en Estándares IFRS de Contabilidad;
d. la aplicación consistente de los requerimientos para clasificar los flujos de efectivo como de operación, inversión o financiación; y
e. la aplicación consistente de la definición de ‘equivalentes de efectivo’.
IASB decidió que no:
a. intentará redefinir las categorías de operación, inversión y financiación;
b. intentará alinear la clasificación de los flujos de efectivo contenida en el estado de flujos de efectivo con la clasificación de los ingresos y gastos relacionados contenida en el estado de utilidad o pérdida, que se establece en el IFRS 18 Presentación y revelación en los estados financieros;
c. definirá los ‘desembolsos por crecimiento y mantenimiento’;
d. definirá las medidas de ‘flujos de efectivo libre’ o ‘deuda neta’;
e. ampliará la definición de ‘efectivo y equivalentes de efectivo’;
f. desarrollará nuevos requerimientos para la información del flujo de efectivo por segmento;
g. desarrollará requerimientos específicos para la compensación de los flujos de efectivo;
h. desarrollará alternativas al estado de flujos de efectivo; o
i. enmendará los requerimientos contenidos en el IAS 7 Estado de flujos de efectivo para que la entidad presente las actividades de operación usando el método directo o el indirecto.
Por supuesto, algunos de esos elementos están entrelazados: sobre el último elemento, por ejemplo, el pensamiento parece ser que más claridad en otros aspectos del estado de flujos de efectivo puede reducir el argumento para obligar al método directo (lo cual, para muchas entidades, sería un cambio importante para la práctica actual). Tal y como se establece en un subyacente documento de investigación del personal:
Algunos inversionistas dijeron que la información acerca de los flujos de efectivo de operación usando el método directo es útil, particularmente para algunos elementos dado que proporciona información más exacta y transparente acerca de la calidad de las ganancias que la que ellos de otra manera tienen que deducir usando otros métodos.
Sin embargo, muchos inversionistas y preparadores dijeron que preferían continuar usando o presentando información usando el método que actualmente usan o proporcionan. En nuestra investigación inicial la mayoría de los stakeholders usan el método indirecto …
La mayoría de los preparadores que usan el método indirecto plantearon preocupaciones acerca del costo del cambio si fuera requerida la presentación del método directo.
Nosotros pensamos que IASB debe explorar la factibilidad y los posibles beneficios de resolver las deficiencias percibidas con el método de reportar los flujos de efectivo provenientes de las actividades de operación.
Por ejemplo, el documento observa, “la información desagregada acerca de los cambios en el capital de trabajo incluiría elementos de la información del flujo de efectivo del método directo de operación”.
De manera similar, la intención de mirar la definición consistente de “equivalentes de efectivo” de alguna manera mitiga la decisión de no considerar ampliar esa definición:
Algunos stakeholders plantearon preguntas acerca del propósito del estado de flujos de efectivo si la conciliación de efectivo y equivalentes de efectivo es la mejor forma para que ese estado satisfaga tal propósito. Si IASB decide explorar en profundidad esas preguntas, requerirá una revisión holística de los requerimientos contenidos en el IAS 7. De manera claro esto involucrará un nivel alto de complejidad …
Un enfoque alternativo que puede ser menos complejo puede ser desarrollar orientación de aplicación para las definiciones existentes de efectivo y equivalentes de efectivo, que pueda resolver muchas preocupaciones de los stakeholders acerca de la diversidad en la aplicación de la definición, sin cambio fundamental.
Quizás el mayor impedimento para tener acceso a la perspectiva adicional proporcionada por el estado de flujo de efectivo es obstruido con elementos que realmente no representan flujos de efectivo (en este sentido el método directo tendría una ventaja permanente). Aquí hay algo de lo que el documento de investigación dijo al respecto:
Entendemos que muchos inversionistas pronostican los flujos de efectivo futuros mediante pronosticar los cambios esperados en activos y pasivos y deducir los flujos de efectivo requeridos. Algunos inversionistas buscan información para poder comparar los flujos de efectivo con entidades con transacciones ‘económicamente similares’. Por ejemplo, para poder comparar una entidad que compra un activo mediante incrementar su endeudamiento cuando un intermediario ejecuta la transacción para otra entidad que completa la misma transacción mediante recibir efectivo de una institución financiera y pagarle directamente al vendedor. Algunos inversionistas buscan entender mejor por qué activos y pasivos cambiaron en el año, por ejemplo, entender los efectos que combinaciones de negocios o diferencias de cambio tienen en el incremento o disminución del saldo.
Incluso por información que es revelada, puede haber un problema de accesibilidad:
Algunos inversionistas resaltaron que los Estándares IFRS de Contabilidad requieren la revelación de información acerca de algunas transacciones que no-son-en-efectivo. Por ejemplo, revelaciones acerca de transacciones de pago basado en acciones o combinaciones de negocios. Sin embargo, los inversionistas dijeron que esta información puede ser difícil de encontrar porque está incluida en las notas sin referencia cruzada en el estado de flujos de efectivo para con esas revelaciones.
Así que también analizarán todo eso. ¿Cuándo será desvelado en nuevo y mejorado estado de flujo de efectivo? ¡No muy pronto!
Las opiniones expresadas son solamente las del autor.
Esta traducción no ha sido revisada ni aprobada por el autor.