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Por John Hughes – Reclasificación de activos financieros: ¡No es lo suficientemente infrecuente!
Documento original: Reclassifying financial assets: not infrequent enough!
Como parte de sus actividades, la European Securities and Markets Authority (ESMA) organiza un foro de quienes hacen forzoso el cumplimiento, provenientes de 38 diferentes jurisdicciones europeas, todos los cuales llevan a cabo programas de monitoreo y revisión similares a los que realizan aquí los Canadian Securities Administrators. ESMA recientemente publicó algunos extractos de su base de datos confidencial de decisiones que hacen forzoso el cumplimiento sobre estados financieros, cubriendo doce casos surgidos en el período que va desde diciembre 2020 hasta enero 2023, con la intención de “fortalecer la convergencia supervisora y proporcionar a emisores y usuarios de estados financieros información relevante sobre la aplicación adecuada de los IFRS”. No hay manera de saber si se trata de problemas ocurridos una sola vez o son más extendidos, pero algunos de ellos ciertamente tienen alguna relevancia para las materias que de vez en cuando se discuten con las entidades canadienses. Aquí hay uno:
El emisor, un banco, reveló en su reporte financiero intermedio para la primera mitad de 2022 un cambio en el modelo de negocios para administrar un sub-portafolio de bonos corporativos privados desde “tenidos para recaudar y vender” hacia “tenidos para recaudar”. Los bonos, que fueron medidos a valor razonable a través de otros ingresos comprensivos [fair value through other comprehensive income (FVOCI)] hasta el final de la primera mitad de 2022, en consecuencia, fueron clasificados en la categoría de costo amortizado el primer día del siguiente período intermedio (segunda mitad de 2022). Por consiguiente, el emisor eliminó las pérdidas materiales provenientes de esos bonos acumuladas en OCI, desde patrimonio, y ajustó el valor razonable de los bonos en la fecha de la reclasificación…
El emisor dio dos razones principales para cambiar el modelo de negocios: (i) un cambio en su estructura de negocios y (ii) la necesidad de estabilidad para el exceso de capital disponible. En 2021, el grupo dispuso de un interés importante en una compañía de seguros del grupo, reduciendo su participación en el capital de la compañía y perdiendo el control de la compañía. Esto significó el cese de una actividad relevante del grupo con ingresos recurrentes provenientes de pólizas de seguros.
… De acuerdo con el emisor, el regulador prudencial expresó su preocupación dada la necesidad de mantener el exceso de capital disponible estable en el tiempo, especialmente después de la disposición de la línea de negocios de seguros. El emisor consideró que existía una volatilidad estructural más alta en sus actividades de negocio restantes, dado que se había vuelto menos diversificado y con menos ingresos estables.
El emisor explicó que esas circunstancias, así como también la necesidad legal y económica de adaptarse al nuevo perfil de ingresos y riesgos causó el cambio en el modelo de negocios para administrar un sub-portafolio de deuda corporativa privada con una madurez de más de 3.5 años, tenido dentro de un modelo de negocios con el objetivo tanto de recaudar los flujos de efectivo contractuales como de vender los activos financieros. la decisión de mantener esos instrumentos en el estado de posición financiera hasta su madurez con la intención de recaudar los flujos de efectivo contractuales fue aprobada por el Comité de Activos y Pasivos del emisor, conformado por el presidente y los miembros ejecutivos de la Junta de Directores y algunos miembros de la administración senior del emisor. Desde que el IFRS se volvió efectivo esta fue la primera vez que el emisor cambió su modelo de negocios para administrar los activos financieros.
Quien hace forzoso el cumplimiento (tal y como a ESMA le gusta que le denominen) estuvo en desacuerdo, concluyendo que los cambios que el emisor hizo en la administración de los activos financieros no dieron satisfacción a los requerimientos del IFRS 9 y que las condiciones para la reclasificación no fueron cumplidas plenamente. En pensamiento original de IASB en su borrador para discusión pública del año 2009 fue prohibir tales reclasificaciones, ampliamente con base en que las reclasificaciones incrementarían la complejidad y no harían que los estados financieros fueran más fáciles de entender. En últimas concluyó que la reclasificación era apropiada cuando estaban originadas por un cambio en el modelo de negocios, pero enfatizó que serían “muy infrecuentes”, limitadas a cambios determinados por la administración senior de la entidad como resultado de cambios externos o internos, importantes para las operaciones de la entidad y demostrables para partes externas. En el caso anterior, sin embargo, el cambio en la administración de los activos financieros no resultó directamente de disponer el interés en la subsidiaria de seguros, y los activos financieros identificados por el emisor como sujetos al cambio en el modelo de negocios no constituyeron un sub-portafolio claramente distinguible afectado por la disposición; el emisor careció del tipo de evidencia que hiciera que el cambio en el modelo fuera demostrable para partes externas, tal como las modificaciones a su sistema interno de evaluación y presentación de reportes, o para la política de remuneración de los administradores. En general, entonces, quien hace forzoso el cumplimiento consideró que el cambio en la estrategia estuvo principalmente orientado por consideraciones del capital regulatorio contable.
Dicho todo esto, algunos todavía podrían haber argumentado que la medición del costo amortizado sería adecuada en las circunstancias revisadas del emisor (si alguna vez lo es), y que esta situación era suficientemente “infrecuente” como para estar en línea con el espíritu del estándar, aunque no esté del todo conforme con la letra de este. El ejemplo ilustra, entonces, la extrema precisión interpretativa requerida para resolver tales materias…
Las opiniones expresadas son solamente las del autor.
Esta traducción no ha sido revisada ni aprobada por el autor.