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Por John Hughes – Revelación de materias relacionadas-con-el-clima, o: ¡No apta para navegar!
Documento original: Disclosing climate-related matters, or: not seaworthy!
Como parte de sus actividades, la European Securities and Markets Authority (ESMA) organiza un foro de quienes hacen forzoso el cumplimiento, provenientes de 38 diferentes jurisdicciones europeas, todos los cuales llevan a cabo programas de monitoreo y revisión similares a los que realizan los Canadian Securities Administrators. ESMA recientemente publicó algunos extractos provenientes de su base de datos confidencial de decisiones de hacer forzoso el cumplimiento en relación con los estados financieros, que cubren doce casos surgidos en el período comprendido entre diciembre 2020 y enero 2023, con la intención de “fortalecer la convergencia supervisora y proporcionar a emisores y usuarios de estados financieros información relevante sobre la aplicación adecuada de los IFRS”. No hay manera de saber si son problemas de solo-una-vez o más extendidos, pero algunos de ello ciertamente tienen alguna relevancia para materias que de vez en cuando son discutidos dentro de las entidades canadienses. Aquí hay uno:
El emisor es una compañía naviera internacional que opera en el transporte de productos de petróleo refinados. El emisor opera una flota de embarcaciones propias y arrendadas. Toda la flota es considerada una sola unidad-generadora-de-efectivo. La cantidad recuperable de la flota es definida como el mayor entre su valor razonable menos costos de venta y su valor en uso, el cual es el valor presente de los flujos de efectivo provenientes de las vidas útiles restantes de las embarcaciones.
En su estado no-financiero incluido en el reporte financiero anual 2021, el emisor presentó ‘Riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático’, que incluyen:
o regulaciones y directiva ambiental futura,
o disrupciones de la oferta y demanda de materias primas básicas transportadas, y
o riesgos de cambio de ruta.
En la nota relacionada con las políticas de contabilidad en los estados financieros 2021, el emisor señaló que “El valor en libros de las embarcaciones puede diferir de manera importante de su valor de mercado. Es afectado por la valoración que la administración haga de las vidas útiles restantes de las embarcaciones, su valor residual y los indicadores de deterioro”.
Sin embargo, en las notas a los estados financieros el emisor no proporcionó ninguna información adicional en relación con materias relacionadas-con-el-clima.
A solicitud, el emisor confirmó que en los estados financieros 2021 había considerado riesgos relacionados-con-el-clima y que la cantidad recuperable de la flota no fue afectada de manera importante por materias relacionadas-con-el-clima.
Quien hace forzoso el cumplimiento (tal y como a ESMA le gusta que le denominen) concluyó que las revelaciones de los estados financieros del emisor no fueron suficientes para satisfacer los requerimientos del IAS 1 sobre políticas de contabilidad importantes, juicios y fuentes de estimación de la incertidumbre; basó la conclusión en “factores cualitativos y cuantitativos tales como (i) la materialidad de la cantidad de activos tangibles (y la depreciación relacionada) contenida en los estados financieros del emisor, (ii) la alta exposición del emisor ante el cambio climático, y (iii) la carencia de consistencia y coherencia entre los riesgos revelados en la sección no-financiera contenida en el reporte de la administración relacionada con el cambio climático y la información incluida en los estados financieros”. En particular, requirió que el emisor revele el uso de cualesquiera factores relacionados-con-el-clima como fuentes de incertidumbre de la estimación o causas de juicios importantes relacionados con los activos dentro del alcance del IAS 16, e información respecto de si el emisor consideró el cambio climático cuando valoró si y por qué las vidas útiles esperadas de los activos no-corrientes y sus valores residuales estimados deben ser revisados.
Todo esto concuerda con, entre otras cosas, IFRS Standards and climate-related disclosures, [Los Estándares y las revelaciones relacionadas-con-el-clima], un resumen que hace unos años publicó el miembro de IASB Nick Anderson:
Los riesgos relacionados-con-el-clima y otros riesgos emergentes de manera predominante se discuten fuera de los estados financieros. Sin embargo, tal y como se establece en (la Practice Statement) Making Materiality Judgements, [Elaboración de juicios sobre materialidad], factores externos cualitativos, tales como la industria en la cual la compañía opera, y las expectativas del inversionista pueden hacer que algunos riesgos sean ‘materiales’ y puedan requerir revelaciones en los estados financieros, independiente de su impacto numérico…
Las ilustraciones de Anderson:
una compañía puede necesitar revelar información acerca de los riesgos relacionados-con-el-clima aun si en los estados financieros la compañía no reconoció ningún deterioro material u otro impacto, o. en el extremo, aun si la compañía no estuvo expuesta a esos riesgos, pero los inversionistas razonablemente esperarían que así fuera.
una compañía puede necesitar explicar su juicio de que no fue necesario factorizar el cambio climático en los supuestos de deterioro, o cómo los estimados de flujos de efectivo futuro esperados, ajustes por el riesgo realizados a tasas de descuento o vidas útiles han, o no, sido afectados por el cambio climático. Las compañías del sector financiero pueden tener que considerar revelar en qué extensión sus inversiones o sus portafolios de préstamos están expuestos al riesgo climático y cómo este riesgo ha sido factorizado en la valuación de esos activos.
El ejemplo de ESMA puede haber sido diseñado para dar credibilidad del mundo real a esos ejemplos. Por supuesto, en esta área las normas y las expectativas están evolucionando rápidamente; sin embargo, por convincente que sea el argumento de que el anterior es solo una aplicación básica de estándares existentes, es improbable que ESMA habría publicado tal elemento incluso hace cinco años (Quiero decir, ¡no lo hicieron!). Tal y como está, con la ISSB ahora plenamente establecida y dado el nuevo énfasis de IASB puesto en la conectividad, el ejemplo actual probablemente pronto será reemplazado por otros más grandes y mejores.
Las opiniones expresadas son solamente las del autor.
Esta traducción no ha sido revisada ni aprobada por el autor.